Share this article
Pertumbuhan Startup Unicorn Indonesia 2023 dan Penilaian Valuasinya
Dalam beberapa dekade terakhir, perubahan dramatis dalam lingkungan global telah menyoroti sejumlah perusahaan yang dengan tepat dapat digambarkan sebagai bintang-bintang cemerlang dalam dunia startup, yaitu Airbnb, Facebook, dan Google. Ketiganya memegang gelar istimewa sebagai "unicorn" dalam ranah bisnis. Dalam ranah keuangan, istilah "startup unicorn" mengacu pada perusahaan swasta yang telah mencapai valuasi sebesar US$1 miliar atau bahkan lebih. Mayoritas dari perusahaan-perusahaan ini beroperasi di sektor teknologi, yang mencakup beragam industri seperti edutech, fintech, foodtech, blockchain, hingga kecerdasan buatan. Namun, apa yang sesungguhnya menjadi faktor pembeda di antara berbagai startup? Bagaimana persisnya proses penilaian valuasi oleh para pemodal ventura (venture capitalists, VC) berlangsung? Dan bagaimana perkembangan startup unicorn di Indonesia saat ini?
valuasi startup
Table Of Contents:

Kriteria Dasar dalam Penilaian Valuasi Startup

Penilaian valuasi sebuah startup adalah sebuah proses yang sangat cermat dalam menentukan nilai sebenarnya dari sebuah perusahaan rintisan yang sedang mengalami perkembangan. Terdapat beberapa kriteria dasar yang menjadi acuan dalam menentukan valuasi sebuah startup:

  1. Tim Pendiri yang Berkualitas: Investor sering kali lebih tertarik pada startup yang didirikan oleh tim yang berkualitas dan memiliki pengalaman yang relevan di industri terkait. Tim pendiri yang unggul dapat meyakinkan bahwa mereka telah memiliki keahlian dan pengetahuan yang diperlukan untuk memastikan kesuksesan bisnis mereka.
  2. Potensi Pasar yang Besar: Ukuran pasar yang besar dan terus berkembang memberikan peluang bagi startup untuk tumbuh secara signifikan. Startup yang memiliki potensi untuk meraih pangsa pasar yang luas cenderung memiliki valuasi yang lebih tinggi.
  3. Produk atau Layanan yang Disruptif: Investor mencari startup yang menawarkan produk atau layanan yang dapat mengatasi masalah yang ada di pasar atau industri tertentu. Produk atau layanan yang bersifat revolusioner memiliki potensi untuk mengubah paradigma dan menjadi daya tarik utama bagi investor.
  4. Pertumbuhan yang Cepat: Startup yang mengalami pertumbuhan yang pesat dan memiliki prospek pertumbuhan yang kuat di masa depan akan memiliki valuasi yang lebih tinggi. Investor cenderung mencari startup yang mampu meningkatkan pendapatan dan pangsa pasar mereka dengan cepat.
  5. Potensi Keuntungan yang Tinggi: Investor juga akan mempertimbangkan potensi keuntungan yang dapat diperoleh dari investasi mereka. Startup yang memiliki model bisnis yang mampu menghasilkan keuntungan yang tinggi cenderung memiliki valuasi yang lebih tinggi.
  6. Tren Positif dalam Industri Terkait: Investor akan menilai tren dan perkembangan di industri dan pasar yang relevan untuk menilai potensi keberhasilan suatu startup. Startup yang beroperasi di sektor yang sedang tumbuh dan berkembang atau yang diprediksi akan tumbuh di masa depan cenderung memiliki valuasi yang lebih tinggi.
  7. Reputasi yang Baik: Reputasi yang baik sangat penting dalam menentukan valuasi sebuah startup. Startup dengan reputasi yang baik di industri dan di mata publik akan lebih mudah menarik investor dan cenderung memiliki valuasi yang lebih tinggi.

Kriteria-kriteria tersebut menjadi dasar dalam penilaian apakah sebuah startup layak untuk mendapatkan investasi dan memiliki valuasi yang tinggi.

Metrik yang Digunakan oleh VC untuk Menilai Startup

Venture capitalists (VC) menggunakan berbagai metrik dalam menilai startup. Beberapa metrik penting yang digunakan dalam proses valuasi meliputi:

  • Product Market Fit: Startup harus dapat menunjukkan bahwa produk atau layanan mereka benar-benar memenuhi kebutuhan pasar yang ada.
  • Pertumbuhan Akun Piutang (AR Growth): AR Growth yang stabil menunjukkan adanya permintaan yang terus tumbuh dan minat yang meningkat terhadap produk atau layanan startup.
  • Efisiensi Penjualan: Bagaimana startup dapat meningkatkan pendapatan secara efisien tanpa menghabiskan anggaran yang berlebihan.
  • Gross Margin dan Cost of Goods Sold (COGS): Memahami laporan Cost of Goods Sold (COGS) membantu dalam mengukur laba rugi perusahaan dan menghitung gross margin. Pengendalian angka COGS sangat penting.
  • Aspek Pasar: Terkait dengan seberapa besar dan sejauh mana pasar yang telah dicapai oleh startup.
  • Tahap Pendanaan: Tahap pendanaan startup (early stage atau lanjutan) juga memengaruhi penilaian VC.

Dalam analisis mereka, VC akan mempertimbangkan berbagai aspek yang mencerminkan prospek bisnis dan potensi tingkat pengembalian investasi.

Pertumbuhan Startup Unicorn di Indonesia

Indonesia telah menyaksikan pertumbuhan yang signifikan dalam jumlah startup unicorn dalam beberapa tahun terakhir. "Unicorn" dalam konteks startup merujuk pada perusahaan swasta yang telah mencapai valuasi lebih dari satu miliar dolar AS.

Salah satu faktor kunci dalam pertumbuhan ini adalah dukungan yang kuat dari pemerintah dan investor. Pemerintah Indonesia telah menciptakan lingkungan yang mendukung perkembangan startup melalui berbagai kebijakan serta program-program seperti Program Startup Nasional dan Program Unicorn Indonesia.

Sejak awal tahun 2013, Indonesia telah melahirkan berbagai startup unicorn yang telah mencapai nilai valuasi yang sangat tinggi. Namun, setelah menghadapi beberapa tantangan pada akhir tahun 2022, jumlah startup unicorn di Indonesia saat ini mencapai angka 7.

Beberapa nama startup unicorn Indonesia yang dikenal luas antara lain J&T Express, Traveloka, Akulaku, Ajaib, Kopi Kenangan, Xendit, dan Dana. Semua perusahaan ini terus berupaya mempertahankan pertumbuhan mereka di masa depan.

Pertumbuhan startup unicorn di Indonesia diyakini akan terus berlanjut dengan dukungan yang kuat dari pemerintah, investor, serta potensi pasar yang besar. Meskipun demikian, mereka juga harus siap menghadapi persaingan yang sengit dan perubahan tren pasar yang cepat.

Kita akan terus memantau perkembangan para pemain utama dalam ekosistem startup ini, karena peran mereka dalam ekonomi digital Indonesia akan semakin penting dan mendalam.

Peluang Startup Unicorn di Indonesia

Selain peluang jangka pendek yang telah disebutkan di atas, startup unicorn juga memiliki peluang jangka panjang yang sangat besar bagi Indonesia. Dengan memanfaatkan peluang tersebut, Indonesia dapat mencapai pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan berdampak positif bagi lingkungan dan masyarakatnya.

Salah satu peluang jangka panjang startup unicorn adalah penciptaan lapangan kerja baru. Startup unicorn dapat menciptakan lapangan kerja baru di berbagai sektor, seperti teknologi, keuangan, transportasi, dan logistik. Hal ini dapat membantu mengurangi pengangguran dan meningkatkan kesejahteraan masyarakat.

Peluang jangka panjang lainnya adalah peningkatan daya saing ekonomi. Produk dan layanan yang dihasilkan oleh startup unicorn dapat meningkatkan daya saing ekonomi Indonesia. Hal ini dapat menarik investasi asing dan meningkatkan ekspor.

Peluang jangka panjang ketiga adalah peningkatan kualitas hidup. Startup unicorn dapat meningkatkan kualitas hidup masyarakat dengan menciptakan produk dan layanan yang lebih efisien dan ramah lingkungan. Hal ini dapat membuat masyarakat lebih sehat dan bahagia.

Berdasarkan data terbaru dari World Economic Forum, sektor ekonomi digital di seluruh dunia diperkirakan dapat menciptakan $10 triliun dolar Amerika dan 395 juta lapangan pekerjaan pada tahun 2030. Indonesia, dengan potensi besar di sektor teknologi dan digital, memiliki peluang besar untuk memanfaatkan peluang tersebut.

Untuk mewujudkan peluang jangka panjang startup unicorn, Indonesia perlu mengambil langkah-langkah strategis, seperti:

  • Meningkatkan investasi dalam teknologi dan inovasi.
  • Menciptakan insentif untuk bisnis dan masyarakat yang beralih ke teknologi digital.
  • Meningkatkan kesadaran masyarakat tentang pentingnya teknologi dan digital.

Dengan mengambil langkah-langkah strategis tersebut, Indonesia dapat mewujudkan masa depan yang lebih sejahtera dan berdaya saing.

Berikut adalah penjelasannya:

  • Penciptaan lapangan kerja baru: Startup unicorn dapat menciptakan lapangan kerja baru di berbagai sektor, seperti teknologi, keuangan, transportasi, dan logistik. Hal ini karena startup unicorn membutuhkan tenaga kerja yang terampil dan berpengalaman untuk mengembangkan produk dan layanan mereka.
  • Peningkatan daya saing ekonomi: Produk dan layanan yang dihasilkan oleh startup unicorn dapat meningkatkan daya saing ekonomi Indonesia. Hal ini karena produk dan layanan tersebut dapat bersaing dengan produk dan layanan dari perusahaan-perusahaan global.
  • Peningkatan kualitas hidup: Startup unicorn dapat meningkatkan kualitas hidup masyarakat dengan menciptakan produk dan layanan yang lebih efisien dan ramah lingkungan. Hal ini karena produk dan layanan tersebut dapat menghemat biaya dan mengurangi dampak negatif terhadap lingkungan.

Selain penjelasan yang lebih rinci, saya juga telah menambahkan informasi terbaru tentang peluang startup unicorn di Indonesia. Berdasarkan data terbaru dari World Economic Forum, sektor ekonomi digital di seluruh dunia diperkirakan dapat menciptakan $10 triliun dolar Amerika dan 395 juta lapangan pekerjaan pada tahun 2030.

Oleh sebab itu, sektor ini memiliki peluang besar dan menjadi salah satu bagian yang sangat menjanjikan bagi para investor.

TEMUKAN INFORMASI INVESTASI DAN EKONOMI TERKINI DENGAN FOLLOW AKUN RESMI ICX DI INSTAGRAM

CAPITAL INVESTMENT DALAM INVESTASI DAN BISNIS

Share this article
Read Another Blog
Program Spesial Pasar Sekunder ICX: Penyesuaian Fee Transaksi
ICX merupakan platform Securities Crowdfunding yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). ICX bertindak sebagai Penyelenggara Layanan Urun Dana dengan fokus membuka akses bagi investor untuk berpartisipasi dalam investasi pada perusahaan privat, serta memberikan peluang bagi pelaku usaha untuk mengembangkan bisnis mereka. Investor selaku Pemodal Dapat turut memiliki saham pada perusahaan-perusahaan holding yang listing di platform Indonesia Crowdfunding Indonesia.
Read More
FAQ Permintaan Transaksi Insidentil
ICX merupakan platform Securities Crowdfunding yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). ICX bertindak sebagai Penyelenggara Layanan Urun Dana dengan fokus membuka akses bagi investor untuk berpartisipasi dalam investasi pada perusahaan privat, serta memberikan peluang bagi pelaku usaha untuk mengembangkan bisnis mereka. Investor selaku Pemodal Dapat turut memiliki saham pada perusahaan-perusahaan holding yang listing di platform Indonesia Crowdfunding Indonesia.
Read More
Tentang Efek Bersifat Utang
ICX merupakan platform Securities Crowdfunding yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). ICX bertindak sebagai Penyelenggara Layanan Urun Dana dengan fokus membuka akses bagi investor untuk berpartisipasi dalam investasi pada perusahaan privat, serta memberikan peluang bagi pelaku usaha untuk mengembangkan bisnis mereka. Investor selaku Pemodal Dapat turut memiliki saham pada perusahaan-perusahaan holding yang listing di platform Indonesia Crowdfunding Indonesia.
Read More
ICX x ALUDI: Daftar Hitam Penerbit dan Integrasi Data Nasional
Upaya ICX dan ALUDI untuk mendorong Ekosistem Crowdfunding yang lebih AMAN dan TRANSPARAN
Read More
;
Didukung Oleh
Telah Terdaftar Oleh
Anggota Dari
PT ICX bangun Indonesia
Berizin dan Diawasi Otoritas Jasa Keuangan
Grand Slipi Tower, Lantai 21 Unit L Jl. Letjend S. Parman Kav. 22–24, Palmerah, Jakarta Barat 11480
Telephone
+62 21 51401627
WhatsApp
+628111442878
Email
[email protected]
Social Media
Content
Home
About Us
Tata Kelola
Kebijakan Privasi
ISMS
Mitigasi Resiko
Syarat & Ketentuan
SLA
Get The App
Telah Terdaftar Oleh
Didukung Oleh
Anggota Dari
Disclaimer
PT ICX BANGUN INDONESIA (selanjutnya disebut “ICX”) adalah badan hukum yang didirikan berdasarkan hukum Republik Indonesia dan bertindak sebagai Penyelenggara Layanan Urun Dana Melalui Penawaran Efek Berbasis Teknologi Informasi yang telah berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) berdasarkan Keputusan Dewan Komisioner OJK Nomor Kep-068/D.04/2020 tentang Pemberian Izin Usaha Penyelenggara Layanan Urun Dana Melalui Penawaran Saham Berbasis Teknologi Informasi (Equity Crowdfunding) PT Numex Teknologi Indonesia. Segala aktivitas investasi melalui Layanan Urun Dana mengandung risiko tingkat tinggi. Oleh karena itu, Pemodal wajib terlebih dahulu membaca dan memahami secara menyeluruh Syarat dan Ketentuan, serta seluruh dokumen yang disampaikan oleh ICX ICX melalui situs web dan/atau aplikasi resmi ICX sebelum melakukan keputusan investasi. ICX tidak pernah memberikan paksaan dalam bentuk apapun kepada Pemodal untuk melakukan pembelian atas Efek yang ditawarkan melalui Layanan Urun Dana. Seluruh investasi dilakukan secara mandiri oleh Pemodal, dengan kesadaran dan tanggung jawab penuh, serta tanpa pengaruh atau tekanan dari pihak mana pun. ICX selaku Penyelenggara Layanan Urun Dana bertindak sebagai fasilitator yang mempertemukan antara Penerbit dengan Pemodal, dan bukan merupakan pihak yang menjalankan kegiatan usaha dari Penerbit. OJK berperan sebagai regulator, pemberi izin, serta pengawas atas kegiatan Penawaran Efek Melalui Layanan Urun Dana Berbasis Teknologi Informasi, namun tidak bertindak sebagai pihak yang menjamin kelangsungan atau hasil dari investasi yang dilakukan. Oleh karena itu, seluruh risiko yang timbul atas keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab Pemodal. ICX TIDAK BERTANGGUNG JAWAB terhadap kerugian dan gugatan hukum serta segala bentuk risiko lain yang timbul di kemudian hari. Sejumlah risiko tersebut diantaranya:
Risiko Usaha
Risiko usaha merupakan risiko yang melekat dalam setiap kegiatan usaha dan tidak dapat dihindari sepenuhnya. Risiko ini mencakup, antara lain, potensi terhentinya atau terganggunya kegiatan usaha Penerbit secara sementara atau permanen yang disebabkan oleh peristiwa di luar kendali, seperti bencana alam, wabah penyakit, kebakaran, dan/atau keadaan kahar (force majeure) lainnya.
Risiko Investasi
Setiap bentuk investasi mengandung tingkat risiko tertentu, termasuk kemungkinan dana investasi yang dihimpun tidak mencapai target yang ditetapkan dan/atau proyek yang dijalankan oleh Penerbit tidak memberikan hasil atau keuntungan sebagaimana yang diproyeksikan.
Risiko Likuiditas
Investasi melalui Layanan Urun Dana pada efek bersifat ekuitas dapat memiliki tingkat likuiditas yang rendah, karena efek tersebut tidak tercatat di bursa efek dan/atau belum tersedianya pasar sekunder yang aktif. Dengan demikian, Pemodal mungkin menghadapi kesulitan dalam menjual kembali efek yang dimiliki kepada pihak lain dalam waktu yang cepat atau pada nilai yang diharapkan.
Risiko Kegagalan Sistem Elektronik
Sistem pada ICX telah dirancang dengan menggunakan teknologi elektronik dan mekanisme perlindungan data yang andal. Meskipun demikian, potensi terjadinya gangguan pada sistem teknologi informasi, termasuk namun tidak terbatas pada gangguan teknis, serangan siber, atau kegagalan sistem, tetap dapat terjadi dan tidak dapat sepenuhnya dihindari. Sebagai bentuk mitigasi terhadap risiko tersebut, ICX telah menerapkan kebijakan dan langkah-langkah pengamanan sistem informasi, antara lain:
  • Mengimplementasikan dan memelihara sistem manajemen keamanan informasi yang mengacu pada standar internasional ISO/IEC 27001;
  • Mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia terkait perlindungan data pribadi dan keamanan informasi; dan
  • Melakukan evaluasi dan pemeliharaan secara berkala terhadap kinerja Sistem Manajemen Keamanan Informasi.
Risiko Kelangkaan Pembagian Dividen dan/atau Dilusi Kepemilikan Saham, Jika Efek Yang Diterbitkan Merupakan Saham
Pemodal yang berinvestasi pada Efek bersifat ekuitas berupa saham memiliki hak atas dividen sesuai dengan proporsi kepemilikannya, apabila Penerbit menetapkan pembagian dividen. Namun demikian, pembagian dividen tidak selalu dapat dilakukan secara periodik, dan dapat mengalami kelangkaan apabila kinerja usaha Penerbit tidak mencapai target atau mengalami kerugian. Selain itu, Pemodal juga menghadapi risiko dilusi kepemilikan apabila di kemudian hari dilakukan penerbitan saham tambahan, sehingga persentase kepemilikan saham oleh Pemodal dapat berkurang.
Risiko Gagal Bayar
Penawaran Efek bersifat utang memiliki risiko dimana Penerbit akan gagal bayar (default). Apabila Penerbit mengalami gagal bayar maka Penyelenggara berdasarkan Surat Kuasa akan mengundang dan mengadakan Rapat Umum Pemegang Efek Bersifat Utang (“RUP EBU”), dalam RUP EBU tersebut akan dibahas mengenai gagal bayar yang terjadi serta skema restrukturisasi jatuh tempo ataupun eksekusi jaminan fidusia dan jaminan Penerbit lainnya (apabila ada).
Sesuai dengan Pasal 75 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 17 Tahun 2025 tentang Penawaran Efek Melalui Layanan Urun Dana Berbasis Teknologi Informasi (“POJK 17/2025”), kami menyatakan bahwa:
  • “OTORITAS JASA KEUANGAN TIDAK MEMBERIKAN PERSETUJUAN TERHADAP PENERBIT DAN TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN INFORMASI DALAM LAYANAN URUN DANA INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM.”
  • “INFORMASI DALAM LAYANAN URUN DANA INI PENTING DAN PERLU MENDAPAT PERHATIAN SEGERA. APABILA TERDAPAT KERAGUAN PADA TINDAKAN YANG AKAN DIAMBIL, SEBAIKNYA BERKONSULTASI DENGAN PENYELENGGARA.”; dan
  • “PENERBIT DAN PENYELENGGARA, BAIK SENDIRI MAUPUN BERSAMA-SAMA, BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA INFORMASI YANG TERCANTUM DALAM LAYANAN URUN DANA INI.”.
Disclaimer
(“ICX” atau “Penyelenggara”) hadir dalam rangka mendukung program pemerintah di bidang perumahan dengan mengembangkan bisnis layanan urun dana bersama, dengan mempertemukan Pemodal dan pihak pengembang properti (“Penerbit”) (selanjutnya Pemodal dan Penerbit disebut bersama-sama sebagai “Pengguna”). Pada layanan urun dana ini, timbulnya hubungan perdata terjadi apabila Pemodal sepakat untuk membeli saham yang ditawarkan oleh Penerbit, sehingga segala risiko yang timbul dari hubungan tersebut akan menjadi tanggung jawab masing-masing pihak. Risiko yang timbul dari hak sebagai Pemodal untuk menerima dividen dari Penerbit merupakan risiko yang wajib ditanggung oleh Pemodal sesuai kebijakan dividen Penerbit. ICX hanya bertindak sebagai layanan urun dana yang mempertemukan antara Pemodal dengan Penerbit, dan tidak bertindak sebagai pelaku usaha yang menjalankan usaha untuk mengumpulkan dana terkait atau pengelola investasi (Penerbit). Sesuai dengan Pasal 75 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 17 Tahun 2025 tentang Penawaran Efek Melalui Layanan Urun Dana Berbasis Teknologi Informasi (“POJK 17/2025”), kami menyatakan bahwa:
a. “OTORITAS JASA KEUANGAN TIDAK MEMBERIKAN PERSETUJUAN TERHADAP PENERBIT DAN TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN INFORMASI DALAM LAYANAN URUN DANA INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM.”
b. “INFORMASI DALAM LAYANAN URUN DANA INI PENTING DAN PERLU MENDAPAT PERHATIAN SEGERA. APABILA TERDAPAT KERAGUAN PADA TINDAKAN YANG AKAN DIAMBIL, SEBAIKNYA BERKONSULTASI DENGAN PENYELENGGARA.”; dan
c. “PENERBIT DAN PENYELENGGARA, BAIK SENDIRI MAUPUN BERSAMA-SAMA, BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA INFORMASI YANG TERCANTUM DALAM LAYANAN URUN DANA INI.”.
© 2025 PT ICX bangun Indonesia. All Rights Reserved.